신한금융투자에서 1일 삼성전기(009150)에 대해 "업종 내 최선호주 의견 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박형우, 김현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "3Q18 매출액은 2.4조원(+29%, 이하 YoY), 영업이익은 4,050억원(+293%)을 기록했다. 영업이익은 전 분기와 비교해도 96% 증가했다. 3분기 MLCC의 가격 상승률은 13%, 출하량 증가율은 5%로 추산된다. MLCC 내 전장용 비중은 상반기 2%에서 3Q에 5%로 상승했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4분기 영업이익은 3,889억원(+264%)으로 전 분기 대비 소폭 감소가 예상된다. OLED RFPCB 출하량 고객사와 12월 세트 제조사들의 통상적인 재고조정영향이다. 모듈과 기판 사업에서의 영업손익은 각각 약 300억원 감소가 예상되지만 MLCC에서는 약 500억원의 증익이 전망된다. MLCC는 전장용을 중심으로 4분기를 넘어 2019년에도 호황이 지속될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "투자포인트는 다음과 같다. ① 2018년은 전장용 MLCC 매출 성장의 초입이다. ② 멀티플 카메라와 시스템반도체의 업그레이드 수요로 2019년 모듈과 패키징은 수익성 향상이 예상된다. ③ MLCC를 중심으로 2019년 실적 추정치 상향 흐름이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년7월 205,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 175,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (M) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 201,158 | 270,000 | 165,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181101 | 매수(유지) | 175,000 | | 20180823 | 매수(유지) | 205,000 | | 20180726 | 매수(유지) | 205,000 | | 20180723 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181101 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 175,000 | | 20181101 | 대신증권 | BUY | 220,000 | | 20181101 | 토러스투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 192,000 | | 20181101 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 210,000 |
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