[ET투자뉴스]롯데케미칼, "과매도권 주가, 중…" 매수-미래에셋대우

미래에셋대우에서 2일 롯데케미칼(011170)에 대해 "과매도권 주가, 중국 부양책에 주목 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다. 미래에셋대우 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "롯데케미칼의 3분기 영업이익은 5,036억원으로 최근 낮아진 컨센서스를 하회하였다. 특히 올레핀 부문의 실적 둔화 폭이 컸는데 주력 제품인 PE, PP의 스프레드가 둔화되었고 정기보수 영향으로 판매량도 줄었기 때문이었다. 아로마틱스, 타이탄,첨단소재 등도 스프레드 축소로 실적이 둔화되었다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "롯데케미칼의 4분기 영업이익은 3,147억원으로 둔화될 전망이다. 주력 제품군들의 스프레드가 추가적으로 둔화된 가운데 정기보수에 따른 일회성 비용도 예상되기 때문이다. 19년 영업이익은 2.1조원 수준으로 추정된다. 화학 시황이 크게 개선되지 않더라도 미국 에탄 크래커 가동, 여수 증설 효과 등으로 판매량 증가 효과가 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 670,000원까지 높아졌다가 2018년9월 420,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 380,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	M.PERFORM
목표주가	377,353	560,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181102 매수 380,000 20180912 매수 420,000 20180801 매수 480,000 20180614 매수 530,000 20180503 매수(유지) 620,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181102 미래에셋대우 매수 380,000 20181102 DB금융투자 BUY(유지) 420,000 20181102 교보증권 BUY 400,000 20181102 NH투자증권 BUY(유지) 430,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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