[ET투자뉴스]동원개발_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 36.06%

위험대비수익률 -4.5로 하위권, 업종지수보다 높아 2일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.34% 오른 3,710원을 기록하고 있는 동원개발은 지난 1개월간 8.62% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 건설 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원개발의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원개발의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 건설업종의 위험대비수익률 -4.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원개발이 속해 있는 건설업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
서희건설	4.7%	-17.3%	-3.6
서한	3.1%	-16.6%	-5.3
이테크건설	2.3%	-8.5%	-3.6
금화피에스시	2.2%	-1.8%	-0.8
동원개발	1.9%	-8.6%	-4.5
코스닥	2.5%	-13.5%	-5.4
건설	2.9%	-14.1%	-4.8

관련종목들 상승 우세, 건설업종 +4.96%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 건설업종은 4.96% 상승중이다.

금화피에스시	30,400원 0 (0.00%)	서희건설	1,265원 ▲65(+5.42%)
서한	1,805원 ▲85(+4.94%)	이테크건설	89,600원 ▲3800(+4.43%)

증권사 목표주가 5,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원개발의 평균 목표주가는 5,200원이다. 현재 주가는 3,710원으로 1,490원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 자체분양보다 공사중심으로 변모할 사업구조, 동원개발은 과거부터 자체사업 중심의 분양사업에 집중하던 업체다. 하지만, 2017년 이후 분양사업이 신규 진행은 많지 않다. 2016년 시작된 동탄2차를 제외하면, 2018년 2분기 분양된 일광2차가 유일하기 때문이다. 따라서, 향후 실적에 분양사업 축소라는 우려감을 가질수 있지만,동원개발을 그렇게 생각할 필요는 적다. 수주잔고가 증가하고 있기 때문이다. 도급 중심의 공사부문의 수주잔고가 급증하고 있기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.09%로 업종평균 상회. PER은 3.37로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.51로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원개발은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	동원개발	금화피에스시	서희건설	이테크건설	서한
ROE	15.3	11.0	11.7	9.8	25.7
PER	3.4	8.5	6.2	5.1	2.2
PBR	0.5	0.9	0.7	0.5	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 5,330주를 사들인 반면 기관은 8,312주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 16,908주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 78,037주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 94,945주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 동원개발의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 4.34%로 적정한 수준을 보이고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 36.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.06%를 보였으며 기관은 12.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.98%로 가장 높았고, 외국인이 30.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 4,110원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,110원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,110원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,195원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,110원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,110원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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