흥국증권에서 2일 만도(204320)에 대해 "방향의 전환"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
흥국증권 박상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 만도(204320)에 대해 "매출 1.40조원(+3.6% YoY), 영업이익 501억원(흑자전환 YoY)를 기록하여 동사 예상매출 1.48조원에 부합했으나 영업이익 694억원 대비 낮았고, 컨센서스 기준 매출은 부합, 영업이익은 7% 낮았다. 현대차그룹의 중국 판매 및 국내 생산 감소라는 악재 속에서도 예상보다 빠른 GM의 신규프로그램 시작 및 유럽에서의 신규납품을 통해 어느 정도 만회할 수 있었다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "고객 다변화 및 자율주행차 테마로 보았던 우리의 관점과 달리 동사의 실적은 여전히 중국이 결정짓고 있다. 따라서, 우리는 목표주가를 기존 7만원에서 4.2만원으로 40% 하향했다. 한때 동사의 최대 수익원이었던 중국시장의 악화된 환경을 반영했고, 금년 4분기부터 내년 3분기까지의 EPS에 12개월 Forward PE 배수를 10.7배로 재조정했다. 해당 수치는 동사 PER 밴드의 평균치이기도 하다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 380,000원까지 높아졌다가 2018년5월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 (유지) | 매수 (유지) |
| 목표주가 | 44,600 | 57,000 | 38,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181102 | BUY(유지) | 42,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 70,000 | | 20180424 | 매수 | 350,000 | | 20171123 | 매수(신규) | 380,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181102 | 흥국증권 | BUY(유지) | 42,000 | | 20181029 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 41,000 | | 20181029 | 삼성증권 | BUY | 38,000 | | 20181029 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 45,000 |
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