[ET투자뉴스]삼성전자_거래비중 기관 36.21%, 외국인 44.9%

위험대비수익률 -1.7로 하위권, 업종지수보다 높아 5일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.27% 하락하면서 43,150원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 3.47% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 전기전자업종의 위험대비수익률 -1.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	4.2%	-4.0%	-0.9
삼성SDI	3.1%	-5.7%	-1.8
LG전자	2.6%	-2.0%	-0.7
SK하이닉스	2.6%	0.9%	0.3
삼성전자	2.0%	-3.5%	-1.7
코스피	1.5%	-9.1%	-6.0
전기전자	1.9%	-3.6%	-1.8

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -2.23%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 2.23% 하락하고 있다.

LG전자	67,600원 ▲400(+0.60%)	삼성SDI	230,000원 ▼4500(-1.92%)
삼성전기	133,000원 ▼2000(-1.48%)	SK하이닉스	70,600원 ▼2000(-2.75%)

증권사 목표주가 62,100원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 62,100원이다. 현재 주가는 43,150원으로 18,950원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김동원, 황고운, 김형태 에널리스트가 " 과도한 우려가 반영된 주가, 2019년 DRAM과 NAND 설비투자 (capex)는 182억 달러, 249억 달러로 예상되어 전년대비 각각 6%, 3% 감소할 전망이다. 더욱이 2018년 4분기 현재 메모리 수요의 불확실성과 가격 하락 등으로 반도체 업황에 대한 우려가 확산되고 있는 상태에서 내년 메모리 반도체 업체들의 설비투자는 추가로 축소될 가능성도 상존해 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 김선우, 서승연 에널리스트가 " 이익 조정 사이클 진입, 삼성전자의 3Q18 영업이익 17.6 조원은 1) DRAM 원가 경쟁력 회복, 2) 견조한 OLED 수익 기여, 3) 양호한 하이엔드 스마트폰 출하에 기반해 종전 시장 기대를 상회했다. 하지만 4Q18 영업이익의 경우 15.8 조원으로 10% QoQ 감소하며 시장 기대치 16.8 조원을 하회할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.79%로 업종평균 상회. PER은 5.86으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성전자	삼성전기	삼성SDI	LG전자	SK하이닉스
ROE	19.8	6.4	6.1	11.2	29.1
PER	5.9	33.9	21.8	6.1	4.2
PBR	1.2	2.2	1.3	0.7	1.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 12,150,239주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 2,205,201주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 14,355,440주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.21%, 외국인 44.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.21%를 보였으며 개인은 18.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.41%로 가장 높았고, 기관이 37.34%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 45,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,550원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 44,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 44,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월1일 :삼성전자(주) 횡령ㆍ배임사실확인
10월31일 :삼성전자(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
10월31일 :삼성전자(주) (정정)연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월31일 :삼성전자(주) 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)


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