교보증권에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "[차별적 실적 & 배터리 가치 상승], Top-Pick 추천"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "휘발유 마진 부진 불구, 유가 하락 · 등/경유 계절적 성수기 진입에 따른 Multiple 상승 근거, 매수 추천. 3분기 차별적 실적 및 배터리 Discount 완화 근거, 업종 Top-Pick 추천. 현재 시장은 지난 주 미/중 무역 분쟁 타결 기대에 집중. 상대적으로 미/중 무역 분쟁 부담 크지 않았던 정유업종의 석유화학업종 대비 Out-Perform 쉽지 않을 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "4분기 영업이익 6,576억원(QoQ -1,782억원, QoQ 정유 -878, 석유화학 -462, 윤활유 -168, E&P 기타 -273), 全 부문 감익. ① 정유: 등/경유 마진 성수기 진입에 따른 마진 개선 불구, 10월 중순 이후 유가 하락에 따른 재고관련이익 감소로 감익. ② 석유화학: PX선전 불구, 구매 관망세(12월 미/중 무역 분쟁 타결 된다하더라도 11월까지 물량 감소 불가피) 계절적 비수기 진입으로 감익. ③ 윤활유: 계절적 비수기 영향으로 감익"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 290,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 273,929 | 320,000 | 240,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181105 | BUY | 290,000 | | 20181011 | BUY | 290,000 | | 20181004 | BUY | 290,000 | | 20180820 | BUY(유지) | 290,000 | | 20180615 | BUY(유지) | 290,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181105 | 교보증권 | BUY | 290,000 | | 20181105 | NH투자증권 | BUY(유지) | 265,000 | | 20181022 | KTB투자증권 | BUY | 285,000 | | 20181018 | KB증권 | BUY(유지) | 260,000 |
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