[ET투자뉴스]현대차_거래비중 기관 37.73%, 외국인 47.44%

위험대비수익률 -7.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 5일 오전 11시5분 현재 전일대비 5.45% 하락하면서 104,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 16.47% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -7.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -5.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	3.2%	-13.8%	-4.3
삼성중공업	3.0%	-21.6%	-7.2
기아차	2.7%	-16.6%	-6.1
현대모비스	2.4%	-10.3%	-4.2
현대차	2.3%	-16.5%	-7.1
운수장비	1.7%	-14.8%	-8.7
코스피	1.6%	-9.5%	-5.9

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.49%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 2.49% 하락하고 있다.

현대중공업	121,500원 ▲1000(+0.83%)	기아차	28,100원 ▼1450(-4.91%)
삼성중공업	6,560원 ▼80(-1.20%)	현대모비스	188,000원 ▼500(-0.27%)

증권사 목표주가 147,200원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 147,200원이다. 현재 주가는 104,000원으로 43,200원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍 에널리스트가 " 실적 신뢰도 회복에 시간이 필요, 4분기는 조업일수 증가와 전년도 기저효과 등으로 영업이익이 성장세로 전환될 것으로 예상됨. 다만, 기저효과에 의한 이익 방향성 전환보다는 이익 규모가 더 중요할 것. 실적 신뢰성 회복에는 시간이 더 필요할 것으로 보이는데,1) 글로벌 자동차 수요부진 심화, 2) 중국시장 판매부진 장기화, 3) 통상환경 악화, 4) 환경규제 강화 및 원자재 가격 상승 등에 따른 원가부담 상승 등을 예상하기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 유안타증권의 남정미 에널리스트가 " 어닝쇼크, 판매보증비용과 신흥국 통화 약세 영향, 연결기준 3분기 매출 24.4조원(YoY+1.0%), 영업이익 2,889억원(YoY-76.0%)으로 어닝쇼크를 기록하였다. 자동차부문(연결조정 포함) 영업이익은 40억원으로 전년동기 대비 99.6% 감소하였다. 예상된에어백 리콜 비용 1천억원 반영, 신흥국 약세에 따른 감익 등에 더불어 2017년 세타엔진 관련한 판매보증비용이 추가적으로 계상되었다. 금융·기타부문 영업이익은 197억원, 88억원으로 전년 대비 소폭개선되었다…" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.2%로 업종평균 상회. PER은 5.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.31로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	현대중공업	기아차	삼성중공업
ROE	5.2	4.2	16.9	2.3	-6.6
PER	6.0	14.5	3.5	18.3	-
PBR	0.3	0.6	0.6	0.4	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 56,245주, 6,603주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 105,568주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 211,706주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 317,274주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.73%, 외국인 47.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.73%를 보였으며 개인은 14.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.65%로 가장 높았고, 기관이 35.42%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 128,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 128,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,000원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 125,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 125,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 125,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월2일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월1일 :현대자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월8일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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