한국투자증권에서 5일 종근당(185750)에 대해 "무난한 3분기, 좀 더 나아질 4분기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 119,000원을 내놓았다.
한국투자증권 진홍국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "3분기 영업이익은 210억원(-11% YoY, 영업이익률 9%)로 컨센서스 201억원에 부합했다. 당뇨치료제 자누비아F, 고혈압 치료제 텔미누보 등 기존제품 매출이 25억원, 페렴구균 백신 프리베나, 항궤양제 에소듀오 등 신규제품 매출이 128억원 늘면서 매출액은 2,350억원(+7% YoY)을 달성했다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "CKD-506 유럽임상 2a상, CKD-702 임상 1상 준비 등을 위한 R&D비용의 급증에도 불구하고 시장 기대치에 부합하는 영업이익을 달성했다는 점이 긍정적이다. 4분기 R&D비용은 3분기 대비 8% 감소할 것으로 예상되면서 4분기 영업이익은 전년 대비 7% 늘어난 228억원(영업이익률 9%)을 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "종근당은 2017년 기준 내수/ETC 매출비중 95%의 국내 ETC업체인 만큼 매년 5% 이상의 안정적인 매출증가율을 시현해 오고 있다. 경기에 대한 불안감이 커질 때 종근당은 제약사 본연의 모습인 경기방어주로서의 역할을 다할 수 있을 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 147,000원까지 높아졌다가 2018년7월 119,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 119,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 141,000 | 190,000 | 119,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 119,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181105 | 매수(유지) | 119,000 | | 20180730 | 매수(유지) | 119,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 147,000 | | 20171106 | 매수(유지) | 147,000 | | 20171018 | 매수(신규) | 133,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181105 | 유안타증권 | BUY (M) | 130,000 | | 20181105 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 120,000 | | 20181105 | 대신증권 | BUY | 160,000 | | 20181105 | 현대차증권 | BUY | 140,000 |
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