[ET투자뉴스]SK이노베이션, "가까이 다가온 IM…" 매수(유지)-한국투자증권

한국투자증권에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "가까이 다가온 IMO의 최대 수혜주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다. 한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "영업이익은 전분기대비 2% 감소하고 컨센서스는 7% 상회했다. 당사 추정치는 큰폭으로 상회했는데, 이는 유가로 인한 재고평가 이익과 화학부문 실적이 예상을 상회했기 때문이다. 유가 강세로 인한 재고평가 이익은 1,607억원이 인식되었지만, 전분기대비 713억원 감소했음에도 불구하고 3분기와 유사한 실적을 기록했다. 이는 전 사업부에 걸쳐 고르게 제품마진이 개선되었기 때문이다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "정유부문에서 유가 관련 재고평가 이익을 제거해도 당사 추정치를 698억원을 상회했다. 고도화설비인 HOU 가동률이 전분기대비 15%p 상승하며 제품믹스가 개선된 것으로 추정되고 기초설비인 CDU의 가동률 또한 4%p 상승한 것이 추정치를 상회한 요인이다. 화학부문 영업이익은 전분기대비 45% 증가하고 당사 추정치를 7% 상회했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	272,813	320,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181105 매수(유지) 320,000 20181012 매수(유지) 320,000 20180910 매수(유지) 320,000 20180730 매수(유지) 300,000 20180607 매수(유지) 300,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181105 유진투자증권 BUY(유지) 270,000 20181105 신한금융투자 매수(유지) 265,000 20181105 삼성증권 BUY 300,000 20181105 현대차증권 BUY 270,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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