KTB투자증권에서 5일 종근당(185750)에 대해 "양호한 펀더멘탈에도 밸류에이션은 분할 후 최저"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "4Q17부터 매출신장에 기여하고 있는 프리베나(페렴구균백신)와 프롤리아(골다공증치료제), 5월부터 코프로모션 시작된 아리셉트(치매치료제), 7월말 신규 출시한 에소듀오(넥시움 개량 신약) 포함 130억 규모의 신제품 매출이 신규 반영"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4Q매출 2,540억, 영업이익 217억추정. R&D 비용 YOY+20억 반영. 2018년 추정 영업이익 증가율 3%로 수익성 부진해 보이나, R&D 비용 증가에 따른 것. 연간 R&D+EBIT 증가율은 8%, R&D+EBIT 마진율은 20%내외로 펀더멘탈 양호"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년2월 170,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 150,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 135,909 | 160,000 | 119,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 119,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181105 | BUY | 150,000 | | 20180730 | BUY | 150,000 | | 20180430 | 매수 | 170,000 | | 20180205 | 매수 | 170,000 | | 20180103 | 매수 | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181105 | KTB투자증권 | BUY | 150,000 | | 20181105 | 하나금융투자 | BUY | 125,000 | | 20181105 | 유안타증권 | BUY (M) | 130,000 | | 20181105 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 120,000 |
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