KB증권에서 6일 롯데칠성(005300)에 대해 "자산가치 고려 시 Valuation 매력 존재"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,700,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "롯데칠성의 2018년 실적은 매출액 2조 2,631억원 (-0.7% YoY)과 영업이익 682억원 (-9.5% YoY, 영업이익률 3.0%)으로 추정된다. 맥주 비용 부담은 지속되나 Cash Cow인 음료 수익성이 ① 여름철 폭염 속 판매호조, ② 주 원재료인 당분류가격 하락, ③ 저수익 품목의 구조조정 등에 따라 개선될 전망이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "롯데칠성의 2019년 실적은 매출액 2조 3,362억원 (+3.2% YoY)과 영업이익 855억원 (+25.2% YoY, 영업이익률 3.7%)으로 추정된다. ① 탄산음료와 생수 중심으로 음료 판매가 견조하고, ② 외형성장에 따라 맥주 적자폭이 축소될 전망이다. 다만 지난 10월 들어 나타난 국제 원당가격 상승, 유가 상승에 따른 부재료가격 인상 가능성 등을 고려하여 이익 개선폭은 보수적으로 접근했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년3월 1,900,000원까지 높아졌다가 2018년7월 1,700,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,700,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,800,000 | 2,050,000 | 1,600,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,700,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 2,050,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,600,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181106 | BUY(유지) | 1,700,000 | | 20181010 | BUY(유지) | 1,700,000 | | 20180927 | BUY(유지) | 1,700,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 1,700,000 | | 20180718 | BUY(유지) | 1,700,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181106 | KB증권 | BUY(유지) | 1,700,000 | | 20181031 | 이베스트투자증권 | HOLD(유지) | 2,050,000 | | 20181031 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 1,900,000 | | 20181017 | 삼성증권 | BUY | 1,650,000 |
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