대신증권에서 7일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "MB가 끌어 준 최고 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,200원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 76.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "매출 1.6천억원(+36% yoy, +41% qoq), OP 182억원(+71% yoy, +120% qoq) 달성. 당사 추정 영업이익 203억원에 소폭 미달한 이유는, 기존 드라마 판권에 대한 조기 상각을 진행하였기 때문. 드라마 판권은 무형자산으로 인식 후 1.5년 동안 상각하지만, 향후 유통가능성을 감안하여 일부 작품의 경우 조기 상각을 진행하면서 비용이 증가하는 경우 발생. 하지만, 오히려 장기 실적에는 긍정적"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "메가박스 매출 1천억원(+21% yoy, +58% qoq), OP 150억원(+48% yoy, +796% qoq)달성. 처음으로 매출 1천억원 돌파. OPM도 14.7%로 개선. 14년까지는 17% 수준을 유지했으나, 15년 하반기 이후 직영점을 15개 출점하면서(기존 28개 대비 53% 증가) 초기 비용 부담으로 OPM은 8% 수준까지 감소했으나, 투자비 회수되면서 마진 개선 중"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 6,500원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 9,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 8,200원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (M) | BUY |
| 목표주가 | 7,980 | 11,000 | 5,800 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,800원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181107 | BUY | 8,200 | | 20181015 | BUY | 8,200 | | 20180913 | BUY | 8,200 | | 20180718 | BUY | 8,200 | | 20180702 | BUY | 8,200 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181107 | 대신증권 | BUY | 8,200 | | 20181107 | 메리츠종금증권 | BUY | 7,200 | | 20181107 | DB금융투자 | BUY(유지) | 7,200 | | 20181105 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 7,500 |
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