미래에셋대우에서 7일 한전KPS(051600)에 대해 "매출 인식 지연으로 나타난 실적 부진"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한전KPS(051600)에 대해 "한전KPS의 3Q18 매출액은 -5.0% YoY 감소한 2,658억원을 기록했다. 주요 사업부문의 매출이 모두 감소했다. 화력부문 매출액은 폐쇄사업소 물량 감소와 발전정비 원가조사 영향이 반영되며 -7.1% YoY 감소했다. 원자력/양수 부문 역시 -9.8% YoY 하락했다. 계획예방정비실적이 3건으로 전년 동기 대비(1건) 증가했지만 원전 가동 지연으로 매출 인식이 지연되면서 부진했다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 " 3Q18 실적 부진에도 4Q18에는 409억원의 영업이익 달성이 예상된다. 경영 평가 관련 성과급 감소분도 230억원 가량 추가 반영될 여지가 있다. 지연된 매출(약 300~400억원 수준으로 추정)이 반영되면서 3Q18 나타난 비용 인식 부담이 사라질 것으로 예상되나 보수적 관점에서 추정에서 배제했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 47,000원까지 높아졌다가 2018년8월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 37,333 | 41,000 | 32,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181107 | TRADING BUY | 32,000 | | 20180807 | TRADING BUY | 40,000 | | 20180214 | TRADING BUY(유지) | 44,000 | | 20171109 | TRADING BUY(유지) | 47,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181107 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 32,000 | | 20181107 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 36,000 | | 20181107 | 현대차증권 | BUY | 38,000 | | 20181107 | 하나금융투자 | BUY | 39,000 |
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