미래에셋대우에서 9일 CJ제일제당(097950)에 대해 "18년 3Q, 바이오와 생물자원에서 호조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "바이오(비중 26.1%)는 매출액 28.8% 증가, 영업이익 78.4% 증가(OPM 7.4%)했다. 핵산의 판가 상승과 판매량 증가로 식품 첨가 바이오가 24.0% 증가했고, 발린 매출 증가와 셀렉타 편입 효과로 사료 첨가 바이오가 32.0% 증가했다. 영업이익 증가는 라이신 판가 상승, 셀렉타이익 증가, 핵산 판가/판매량 증가, 알지닌 판매 증가가 주요 원인이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "CJ제일제당(CJ대한통운과 CJ헬스케어(매각) 제외)의 18년 3Q 연결(가공식품, 소재식품, 바이오, 생물자원) 실적은 매출액 8.1% 증가, 영업이익 10.8% 증가했다"라고 밝혔다.
한편 "최근 주가는 국내 가공식품 마진 하락을 충분히 반영하고 있다고 본다. CJ제일제당은 바이오,해외 가공식품, 국내 HMR에서 강점을 가지고 있어 지속 성장 가능하다. 4Q에는 쉬완스 인수여부, 인수 가격, 인수 자금 조달 방법 등이 주가의 Catalyst가 될 것으로 본다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 480,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 460,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 443,500 | 510,000 | 400,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181109 | BUY | 460,000 | | 20180809 | 매수 | 460,000 | | 20180713 | 매수 | 460,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 460,000 | | 20180413 | 매수(유지) | 460,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181109 | 미래에셋대우 | BUY | 460,000 | | 20181109 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 410,000 | | 20181109 | 흥국증권 | BUY(유지) | 460,000 | | 20181109 | 삼성증권 | BUY | 410,000 |
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