현대차증권에서 9일 카카오(035720)에 대해 "견조한 커버리지 확대, 아쉬운 수익성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
현대차증권 황성진,최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오의 사업전략은 카카오 플랫폼의 성장을 기본 축으로 연관 사업부문들의 개별 발전을 동시에 취하는 전략. 카카오톡 트래픽의 성장과 이를 활용한 광고와 커머스, 뱅크, 페이, 모빌리티 등 연관 사업군들의 성장 추세가 나타나고 있음"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "분기 실적은 당사 예상치를 소폭 상회. 전통적인 광고 비수기임에도 불구하고 Top-Line의 성장세는 비교적 양호하게 나타났으나, 모빌리티/페이/글로벌/AI/블록체인 등 중장기 성장기반 마련을 위한 신규 사업 관련 영업손실이(446억원) 발생하면서 마진율은 다소 하락. 상대적으로 광고, 컨텐츠, 커머스 등 주요 사업의 이익 기반은 확대되고 있는 것으로 평가"라고 밝혔다.
한편 "광고부문은 카카오 모먼트 적용 및 신규 인벤토리 확대 등으로 카카오 광고가 호조세를 보이며 10%(YoY) 성장. 카카오 플랫폼 기반의 광고 성장세는 당분간 지속될 전망. 게임부문은 모바일 신작 출시 지연과 검은사막 비수기 영향 및 배틀그라운드 점유율 하락 등의 영향으로 11%(QoQ) 하락. 음악부문은 충성도 높은 멜론 가입자의 성장세를 기반으로 4%(QoQ) 성장하는 모습"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 150,333 | 180,000 | 120,000 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181109 | BUY | 130,000 | | 20180810 | BUY | 160,000 | | 20180511 | 매수 | 160,000 | | 20180228 | 매수 | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181109 | 현대차증권 | BUY | 130,000 | | 20181109 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 135,000 | | 20181109 | KTB투자증권 | BUY | 150,000 | | 20181109 | 유안타증권 | BUY(유지) | 155,000 |
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