신한금융투자에서 9일 카카오(035720)에 대해 "느리지만 꾸준한 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 129,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이문종,이수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 카카오(035720)에 대해 "다. 1) 모빌리티, 게임 등은 부진하나 광고 성장(19F +13.1%)이 지속된다. 2) 페이는 증권 인수, 오프라인 페이 확대 등 금융 서비스를 위한 인프라를 쌓아가고 있다. 3) 페이지의 IP를 활용한 드라마를 제작하는 등 콘텐츠 수익성도 점진적으로 개선될 전망이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3Q18 매출액과 영업이익은 각각(이하 QoQ) 5,993억원(+1.8%), 307억원(+11.3%)을 기록했다. 매출액 성장이 예상보다 부진했으나 비용이 통제되며 영업이익 컨센서스(299억원)에는 부합했다"라고 밝혔다.
한편 "모빌리티, 게임 등 단기에 수익을 낼 수 있는 부분은 어려운 국면이다. 모빌리티는 규제 환경이 성장에 걸림돌이 되고 있으며 게임은 경쟁 심화로 흥행 게임배출이 쉽지 않다. 반면 결제정보 획득, 금융서비스 확장의 인프라가 되는 카카오페이는 3Q18 5.3조원(+32% QoQ)의 거래액을 기록하는 등 고성장이 지속되나 수익화까지는 시간이 소요된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 175,000원까지 높아졌다가 2018년4월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 129,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 148,765 | 180,000 | 120,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 129,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181109 | BUY(유지) | 129,000 | | 20180810 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180713 | 매수 (유지) | 140,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181109 | 케이프투자증권 | BUY(유지) | 145,000 | | 20181109 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 129,000 | | 20181109 | 현대차증권 | BUY | 130,000 | | 20181109 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 135,000 |
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