하이투자증권에서 9일 한화생명(088350)에 대해 "예상보다 부진한 3 분기 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.
하이투자증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 "목표주가를 하향하는 이유는 3 분기 보험이익은 양호한 수준이지만 1) 위험보험료 증가율이 1.2% 수준까지 하락하며 향후 사차이익의 증가 속도가 둔화될 것으로 예상되며 2) Swap spread 악화의 영향이 외화유가증권 수익률에 반영되기 시작하며 투자부분의 부진이 당분간 이어질 것으로 전망되기 때문임"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "동사의 투자의견을 Buy 로 유지하는 이유는 1) 보장성 신계약 APE 가 3 분기를 기점으로 전년동기대비 증가세로 전환되며 위험보험료 증가율 개선에 대한 기대감이 남아 있으며 최근의 주가 하락으로 2) P/B 0.36 배, P/E 7.8 배의 Valuation 매력을 보유하고 있기 때문임"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 8,000원까지 높아졌다가 2018년5월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (M) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 6,346 | 8,000 | 5,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181109 | BUY(유지) | 6,000 | | 20180813 | BUY(MAINTAIN) | 7,500 | | 20180516 | 매수(유지) | 7,500 | | 20180416 | 매수(신규) | 8,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181109 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 6,000 | | 20181109 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 5,600 | | 20181109 | 현대차증권 | BUY | 7,200 | | 20181109 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 6,500 |
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