KB증권에서 9일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "성장, 정체, 그리고 다시 성장"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 81,000원을 내놓았다.
KB증권 이태영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(신규)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "2019년에는 앞서 나열한 이슈들이 대부분 해소되면서 두 번째 도약을 시작할 것으로 예상된다. 미국시장에서의 정체는 1) 대체조제의 어려움이 오히려 시간이 지날수록 매출액에 하방 경직성을 부여한다는 점, 2) 처방확대의 걸림돌이었던 리베이트 함정 (Rebate trap)이 적용되기 어려운 항암제인 트룩시마와 허쥬마의 허가 및 출시가 예상된다는 점 때문에 점진적인 해소가 예상된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "유럽시장에서는 1) 유일한 경쟁상대인 산도즈의 릭사톤 판매가 부진한 가운데 트룩시마의 유럽 판매가 호조를 보이고 있으며, 2) 파트너사가 과도한 할인판매를 할 수 없도록 계약을 변경하여 바닥 가격 (Floor price)을 설정하고 있는 점 등이 긍정적인 요소로 작용할 것이다. 리스크 요인으로 지목되어왔던 재고자산문제는 미국, 유럽시장에서 본격적인 판매가 시작됨에 따라 점차 해소될 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 69,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 85,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 81,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 109,444 | 150,000 | 81,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 81,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181109 | HOLD(신규) | 81,000 | | 20180528 | HOLD(하향) | 85,000 | | 20171110 | 매수(유지) | 69,000 | | 20171031 | 매수(신규) | 69,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181109 | KB증권 | HOLD(신규) | 81,000 | | 20181031 | 하나금융투자 | BUY | 87,000 | | 20180928 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 112,000 | | 20180913 | 삼성증권 | BUY | 115,000 |
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