KB증권에서 12일 한국토지신탁(034830)에 대해 "안정적인 실적과 순조로운 수주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,500원을 내놓았다.
KB증권 장문준, 정동익, 유재하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "한국토지신탁은 2018년 3분기 연결기준 영업수익 649억원 (+3.0% YoY, -2.7% QoQ), 영업이익 451억원 (+5.8% YoY, +2.1% QoQ), 지배주주순이익 441억원 (+28.5% YoY, +25.1% QoQ)의 잠정실적을 발표하였다. 영업수익과 영업이익은 KB증권 추정치에 부합하였고, 지배주주순이익은 상회하였다. 전년도 차입형토지신탁 신규수주 부진의 결과로 수수료수익은 감소 (448억원, -9.3% YoY)하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "1분기 135억원에 그쳤던 차입형 토지신탁 신규수주가 2분기 440억원 수준으로 회복되었고, 3분기에는 약 400억원을 달성한 것으로 파악된다. 연내 추가적으로 수주가 가능한 도시정비사업 규모가 300억원 이상으로 예상되고, 2분기부터 차입형 토지신탁 신규수주가 회복세를 보이고 있다는 점에서 2018년 연간으로 약 2,100억원의 신규수주 달성이 가능할 것으로 전망한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 4,300원까지 높아졌다가 2018년10월 3,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 3,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 3,625 | 4,000 | 3,400 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 3,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 3,400원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY(유지) | 3,500 | | 20181015 | BUY(유지) | 3,500 | | 20180809 | BUY(유지) | 3,700 | | 20180723 | BUY(유지) | 3,700 | | 20180502 | 매수(유지) | 4,050 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | KB증권 | BUY(유지) | 3,500 | | 20181108 | 하나금융투자 | BUY | 3,600 | | 20181012 | 대신증권 | BUY | 4,000 | | 20180927 | 삼성증권 | BUY | 3,400 |
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