교보증권에서 12일 카카오(035720)에 대해 "3Q18 탑라인 성장 긍정적, 향후 모멘텀 체크"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오 3Q18 매출액 5,993억원(YoY +16.3%, QoQ +1.8%), 영업이익 307억원(YoY+35.3%, QoQ +11.1%) 기록하면서 영업이익 컨센서스 상회. 광고 매출 추석 비수기임에도 불구, 카카오 플랫폼 광고 매출 성장(YoY +49%, QoQ +21%)으로 전체 광고 매출 성장 견인(YoY +10%, QoQ +0.4%)"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "카카오톡 내 인벤토리 증가로 카카오 플랫폼 광고 성장 지속 예상. 카카오모먼트 다음 DA에 확대 적용될 예정이라는 점 고려하면 4Q18 다음 광고 매출 반등도 기대. 커머스는 12월 분사 후 M&A 또는 지분투자 유치 기대. 카카오톡 내에서 이커머스 생태계 구축(타 이커머스 플랫폼과 차별점)"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 한때 2018년8월 180,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 160,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 146,611 | 180,000 | 120,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY | 160,000 | | 20181010 | BUY | 180,000 | | 20180821 | BUY | 180,000 | | 20180705 | BUY(유지) | 160,000 | | 20180416 | 매수(유지) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 교보증권 | BUY | 160,000 | | 20181109 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20181109 | 키움증권 | BUY | 130,000 | | 20181109 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 170,000 |
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