교보증권에서 12일 펄어비스(263750)에 대해 "장기적인 성장 스토리 확보"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "펄어비스 3Q18 매출액 1,170억원(YoY +323.8%, QoQ +3.8%), 영업이익 603억원(YoY+297.2%, QoQ +10.1%) 기록. 영업이익 켄선서스 상회. 지난 8월 검은사막 온라인 글로벌 리마스터 진행 후 이용자 복귀율 상승. 검은사막 M 대만 진출 후 평균 일매출 5억원 수준 기록하면서 모바일 매출에 기여. 인건비는 전분기 지급된 인센티브 제거로 감소"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "검은사막 M 글로벌 지역으로 확장을 통해 19년 펄어비스 어닝 레밸업 기대. 당사는 2Q19부터 본격적으로 검은사막 M 일본 매출 추정치에 반영. 섬세한 캐릭터 커스터마이징으로 검은사막 M 일본 시장에서 흥행 기대. 2H19 북미/유럽 매출 추정치 반영. [CCP게임즈]는 4Q18부터 연결 기준으로 반영 예정. CCP 게임즈 연결 기준으로 반영 시 연구개발비 중 자산화된 금액 비용으로 4Q18에 발생할 것으로 예상"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 308,571 | 340,000 | 285,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 285,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY | 310,000 | | 20180813 | BUY(유지) | 310,000 | | 20180704 | BUY(유지) | 310,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 310,000 | | 20180502 | 매수(신규) | 310,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 교보증권 | BUY | 310,000 | | 20181112 | NH투자증권 | BUY(유지) | 285,000 | | 20181112 | 메리츠종금증권 | BUY | 300,000 | | 20181010 | KB증권 | BUY(유지) | 285,000 |
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