하이투자증권에서 12일 메리츠화재(000060)에 대해 "신계약 고성장 지속, 유지율에 대한 관심이 필요한 시점"라며 투자의견을 'HOLD (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,500원을 내놓았다.
하이투자증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD (MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD (MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "동사의 투자의견을 Hold 로 유지하는 이유는 1) 투자부분의 이익 기여도가 2018 년 2 분기이후 축소된 상황에서 사업비 부담이 지속되면서 순이익의 전년동기대비 감소폭이 큰 상황이이어지고 있으며 2) 2018 년 6 월이후 80% 수준으로 하락한 13 회차 유지율이 아직 회복되지못하고 있기 때문임"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "동사의 3 분기 순이익은 729 억원으로 우리 전망치 603 억원을 크게 상회하였음. 그 이유는 장기위험 손해율이 우리 예상보다 크게 개선되었기 때문임. 3 분기 인담보 신계약은 299 억원으로 전년동기대비 46.7%, 전분기대비 5.8% 성장함에 따라 사업비율이 전년동기대비 3.3%p, 전분기대비 0.2%p 상승하였음"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 26,000원까지 높아졌다가 2018년8월 21,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | 중립(유지) |
| 목표주가 | 22,060 | 23,800 | 21,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 21,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | HOLD (MAINTAIN) | 21,500 | | 20180813 | HOLD(MAINTAIN) | 21,500 | | 20180621 | HOLD(DOWNGRADE) | 23,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 26,000 | | 20180416 | 매수(신규) | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 하이투자증권 | HOLD (MAINTAIN) | 21,500 | | 20181112 | 한화투자증권 | BUY(상향) | 22,000 | | 20181112 | 교보증권 | TRADING BUY | 22,000 | | 20181112 | SK증권 | 중립(유지) | 21,000 |
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