현대차증권에서 12일 셀트리온(068270)에 대해 "이제 기대치는 북미 시장으로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
현대차증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "4분기 중 美 FDA로부터 허쥬마 및 트룩시마 판매 허가 모멘텀과 19년 중 유럽 내 램시마 SC제형 판매허가 가능성을 고려하여 투자의견 BUY 유지. 주력제품(램시마/트룩시마/허쥬마) 가치 산출에 적용하는 이익률 기존 48%에서 바이오시밀러 시장 내 경쟁 본격화를 감안하여 42%로 낮추며 목표주가 기존 33만원에서 29만원으로 하향 조정"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "글로벌 바이오시밀러 경쟁심화로 인하여 주요제품 현재가치에 산출되는 EBIT 기존 48%(과거 3년치 평균)에서 42%로 하향 조정. 중장기적으로 긍정적인 모멘텀 확보 중으로 3Q18 어닝쇼크로 과도한 주가 조정 시 저가매수전략 유효하다고 판단: 전세계 리툭시맙 및 허셉틴 매출의 50%가 북미시장에서 발생되는 점(유럽 대비 2배 이상 규모)을 고려하면 향후 실적 개선 기대 가능"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 360,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (I) | HOLD |
| 목표주가 | 326,875 | 450,000 | 270,000 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY | 290,000 | | 20181016 | BUY | 330,000 | | 20180809 | BUY | 330,000 | | 20180628 | BUY | 360,000 | | 20180510 | 매수 | 360,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 현대차증권 | BUY | 290,000 | | 20181112 | NH투자증권 | BUY(유지) | 270,000 | | 20181112 | 미래에셋대우 | 매수 | 335,000 | | 20181112 | KB증권 | BUY(신규) | 290,000 |
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