유진투자증권에서 12일 고려아연(010130)에 대해 "모멘텀보다는 안정성에 무게 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "2019년 제련수수료(TCs) 수익 반등 기대에도 Free Metal 수익을 좌우하는 메탈 가격의 하방 압력이 상존하고 있어 제련사의 실질적인 이익 개선폭은 제한적일 것으로 전망함. 이에 동사에 대한 목표주가를 기존 550,000원에서 500,000원으로 9.1% 하향함. 목표주가는 2019년 예상 BPS에 정상 PBR 1.43배(예상 ROE 8.9%)를 적용하여 산출한 적정가치의 현가에 근거함"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "올해는 제련사의 제련수수료(TCs) 및 Free Metal 수익이 모두 악화되는 해였음. 다만 신규 광산 생산 증가와 중국 제련업계의 적극적 감산으로 글로벌 아연 정광 수급에 변화가 가시화되고 있음. 이에 내년도 아연 벤치마크 제련수수료 반등을 기대함(올해 147 -> 177달러/톤 가정 시 TC 수익+260억원)"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 600,000원까지 높아졌다가 2018년4월 550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (RE-INITIATE) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 511,538 | 560,000 | 430,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY(유지) | 500,000 | | 20181031 | BUY(유지) | 550,000 | | 20180911 | BUY(유지) | 550,000 | | 20180813 | BUY(유지) | 550,000 | | 20180725 | BUY(유지) | 550,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 500,000 | | 20181109 | 현대차증권 | BUY | 550,000 | | 20181031 | KTB투자증권 | HOLD | 450,000 | | 20181031 | 하나금융투자 | BUY | 530,000 |
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