유진투자증권에서 12일 셀트리온(068270)에 대해 "단기실적 부진하나 2019년부터 고성장세 회복 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.
유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "3분기 매출액, 영업이익 각각 2,311억원, 736억원(전년대비 매출액 0.4% 감소, 영업이익48% 감소)으로 시장 컨센서스(2,885억원, 1,503억원)및 당사추정치 (2,988억원, 1,499억원)을 대폭 하회하는 부진한 실적을 기록했다. 부진의 주원인은 1) 트룩시마 등의 판가인하로 인한 원가율 상승 2) 1공장 증설작업으로 인한 가동률 하락으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "램시마SC의 유럽허가 신청, 트룩시마, 허쥬마의 미국 판매허가가 올 4분기에 연속적으로 이루어질 것으로 예상된다. 램시마 SC는 램시마와의 비열등성만 비교하면 되기 때문에 EMA의 허가가 기존 바이오시밀러 대비 조기에 이루어질 것으로 예상된다. 내년 하반기부터 셀트리온의 램시마SC 매출이 발생할 것으로 판단된다. 미국시장도 올해보다 기대가 커진다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 350,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 330,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (I) | HOLD |
| 목표주가 | 322,500 | 450,000 | 270,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY(유지) | 330,000 | | 20180618 | BUY(유지) | 350,000 | | 20171218 | 매수(유지) | 250,000 | | 20171106 | 매수(상향) | 230,000 | | 20171010 | 매수(유지) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 330,000 | | 20181112 | 대신증권 | BUY | 280,000 | | 20181112 | 현대차증권 | BUY | 290,000 | | 20181112 | NH투자증권 | BUY(유지) | 270,000 |
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