삼성증권에서 12일 메리츠화재(000060)에 대해 "본격적 Rerating 국면 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.
삼성증권 장효선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "메리츠화재의 3Q 순이익은 729억원(YoY -21.9%)으로 당사추정치 630억원 및 컨센서스 640억원을 15% 상회. 예상보다 양호한 실적은 3Q 영업일수 감소효과에 따라 장기위험손해율이 81.6%로 YoY 5.8%p 감소하였고, 정부의 인센티브 규제 등에 따라 사업비율의 증가세가 안정화된 것에 기인"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "3Q 계절적 요인으로 자보손해율이 84.3%로 YoY 5.8% 상승했지만 동사의 경과보험료 중 자동차보험의 비중은 11.2%로 경쟁사 대비 상대적으로 높지 않아, (현대해상, DB손보25% 수준) 이익 감소의 폭은 제한적. 투자영업이익률은 4.6%로 메리츠금융그룹과의 시너지 효과에 따라 상대적인 고수익성을 유지중"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 34,000원까지 높아졌다가 2018년6월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | 중립(유지) |
| 목표주가 | 22,883 | 27,000 | 21,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY | 27,000 | | 20180621 | BUY | 24,000 | | 20180206 | 매수 | 34,000 | | 20171120 | 매수 | 34,000 | | 20171101 | 매수 | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 삼성증권 | BUY | 27,000 | | 20181112 | 하이투자증권 | HOLD (MAINTAIN) | 21,500 | | 20181112 | 한화투자증권 | BUY(상향) | 22,000 | | 20181112 | 교보증권 | TRADING BUY | 22,000 |
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