[ET투자뉴스]삼성바이오로직스, "파도가 잔잔해질 때…" BUY-삼성증권

삼성증권에서 12일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "파도가 잔잔해질 때를 기다리며"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다. 삼성증권 서근희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "4Q18 매출액 1,406억원 (-15.5% YoY), 영업이익 155억원 (-69.3%YoY) 전망. 3Q18 1공장 및 2공장 가동률 각각 42%, 2공장 가동률 62% 수준으로 전분기 대비 가동률 상승과 3분기 이연된 매출로 외형 성장 회복세. 하지만 전년동기 기저가 높으며, 3공장 감가상각비 반영 (분기 100억원 추가) 및 인건비 증가로 이익 개선 제한"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "증권선물위원회는 삼성바이오로직스의 회계 위반에 대한 결론을 내릴 전망. 지난 7월, 증선위는 삼성바이오에피스 콜옵션 공시 누락에 대해 고의성을 인정. 이번 안건은 금융감독원의 주요 지적 사항인 삼성바이오에피스에 대한 회계 기준 변경에 대한 고의성 여부 (고의, 중과실 또는 과실) 결정 예정. 징계수위에 따라 삼성바이오로직스와 관련된 불확실성도 해소 또는 확대될 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 420,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년9월 600,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 540,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	558,750	660,000	490,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 540,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 660,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 490,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181112 BUY 540,000 20180913 BUY 600,000 20180201 매수 490,000 20171211 매수 420,000 20171108 매수 420,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181112 삼성증권 BUY 540,000 20181112 KB증권 BUY(신규) 520,000 20181024 대신증권 BUY 490,000 20181024 현대차증권 BUY 550,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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