키움증권에서 12일 메리츠화재(000060)에 대해 "보장성인보험 신계약의 순이익으로 연결이 중요 "라며 투자의견을 'MARKETPERFORM (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,500원을 내놓았다.
키움증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM (MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM (MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "메리츠화재의 3분기 당기순이익은 729억원(-21.9%YoY, +5.8%QoQ)으로 당사추정치와 시장 컨센서스를 각각 11%, 14% 상회하며 낮아진 시장 기대치를 충족했다. 원수보험료는 1조 7,696억원으로 전년동기대비 10.8% 성장했다. 전년동기비 이익 감소는 자동차보험 및 일반보험 손해율 상승에 기인한다. 여기에 보장성인보험 신계약 매출 드라이브 정책에 따라 사업비율도 높은 수준을 유지하며 감익의 요인으로 작용했다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "업계 내 지위 강화를 위해 동사는 작년 하반기부터 GA를 통해 보장성인보험신계약 매출 확대에 주력했다. 이는 업계 내 경쟁이 격화되면서 사업비 측면에서 부담요인으로 작용했으나, 신계약 규모 면에선 업계 1위인 삼성화재와 비슷한 수준으로 성장했다. 향후 동사의 경쟁력은 보장성인보험 신계약의 13회차 유지율의 안정적 유지및 위험손해율 하향 여부에 좌우될 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 25,000원까지 높아졌다가 2018년8월 20,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | 중립(유지) |
| 목표주가 | 22,475 | 27,000 | 20,500 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'MARKETPERFORM (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 20,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | MARKETPERFORM (MAINTAIN) | 20,500 | | 20180813 | MARKETPERFORM | 20,500 | | 20180517 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 23,000 | | 20171106 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 25,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 키움증권 | MARKETPERFORM (MAINTAIN) | 20,500 | | 20181112 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 22,000 | | 20181112 | 삼성증권 | BUY | 27,000 | | 20181112 | 하이투자증권 | HOLD (MAINTAIN) | 21,500 |
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