SK증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 "모바일게임 호조 속 기대치 충족 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.
SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트의 3Q18 실적은 영업수익 4,038 억원(-7.5% qoq), 영업이익 1,390 억원(-12.9% qoq, OPM: 34.4%)이다. 리니지m의 대만 로열티 매출 감소로 영업수익은 전기대비로는 하락했으나 기존 온라인 게임이 견조한 실적을 유지한 가운데 우려했던 모바일게임 매출이 전기 대비 증가하면서 시장기대치를 상회하는 영업수익과 영업이익을 기록하였다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "엔씨소프트는 2019 년에 리니지2M, 아이온2, 블소2, 블소M, 블소S 이렇게 총 5 종의 모바일게임을 출시할 것이라고 발표하였다. 이 중 리니지2M은 내년 2 분기 출시가 유력하며, 나머지 게임들도 순차적 출시될 것으로 예상된다. 이는 온라인게임에서 검증된 IP 인 리니지 2, 아이온, 블소를 기반으로 한 모바일게임들의 출시 시기가 구체화되었다는 측면에서 긍정적이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 540,000원까지 높아졌다가 2018년5월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 510,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 528,947 | 600,000 | 420,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | 매수(유지) | 510,000 | | 20180814 | 매수(유지) | 480,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 480,000 | | 20180208 | 매수(유지) | 540,000 | | 20171110 | 매수(유지) | 540,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | SK증권 | 매수(유지) | 510,000 | | 20181112 | KB증권 | BUY(유지) | 550,000 | | 20181112 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 500,000 | | 20181112 | 삼성증권 | BUY | 540,000 |
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