메리츠종금증권에서 12일 모두투어(080160)에 대해 "새로운먹거리를준비할때"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 모두투어(080160)에 대해 "국내 2위 B2B여행업체로 B2C 여행사 [자유투어]를 통해 저가 상품을, 모두투어 본사로는 프리미엄 상품을집중시키는 이원화 전략을 택하고 있음. 우월한 수익성 관리에 힘입어 2019년 영업이익 331억원(패키지 초호황이던 2017년 수준)까지 회복을 가정하더라도 전사 영업이익은 303억원에 그칠 것"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "모두투어에 대해 투자의견 Trading Buy, 적정주가 27,000원을 유지함. 적정주가는 peer와 유사한 조건을 적용하여 별도 순이익 기준 20배를 적용하여 산출함. 적용 배수는 동사 PER 밴드인 15~25배 중간값에 해당. 패키지 본업에 집중해오며 가장 높은 이익 가시성을 보여옴. 별도 영업이익을 결정하는 패키지 사업은 일본 사례를 참조하더라도 성숙기 진입 이후 영업이익 하락이 예상됨"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 34,000원까지 높아졌다가 2018년11월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 30,188 | 35,000 | 27,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | TRADING BUY | 27,000 | | 20181106 | TRADING BUY | 27,000 | | 20180611 | TRADING BUY(신규) | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 27,000 | | 20181106 | 하나금융투자 | BUY | 30,000 | | 20181106 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 29,000 | | 20181106 | 대신증권 | BUY | 35,000 |
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