[ET투자뉴스]NHN엔터테인먼트, "디스카운트 요인 제…" 매수(유지)-SK증권

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SK증권에서 12일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "디스카운트 요인 제거될 시점 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

SK증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "NHN 엔터테인먼트의 3Q18 실적은 매출액 3,389 억원(4.2% qoq), 영업이익 218 억원이다. 온라인게임 매출이 소폭 감소했음에도 불구하고 기존 게임의 신규아이템 출시에 따른 매출 증가와 신작출시 효과로 모바일게임 매출이 전기대비 18.0% 증가하며 게임매출이 전기 대비 9.3% 증가하였고, NHN 한국사이버결제와 페이코의 매출 증가로 비게임부문 매출도 전기 대비 2.0% 증가하면서 매출액이 전기대비 증가하였다"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3 분기 호실적을 기록한 NHN 엔터테인먼트에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 게임사업은 웹보드게임이 정체를 보이고 있지만, 신작 출시로 모바일게임의 견조한 매출이 유지될 전망이다. 페이코의 3 분기 매출액은 70 억원대, 영업손실은 100 억원이며 광고선전비는 50 억원이 집행되었다. 금융채널링 서비스와 오프라인 서비스를 통해 매출이 증가하면서 효율적인 마케팅 기조도 유지될 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUYHOLD(유지)
목표주가74,889100,00054,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20181112매수(유지)70,000
20180813매수(유지)77,000
20180514매수(상향)77,000
20180212중립(유지)77,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20181112SK증권매수(유지)70,000
20181112삼성증권BUY74,000
20181112이베스트투자증권BUY (MAINTAIN)72,000
20181112하나금융투자BUY80,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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