메리츠종금증권에서 12일 제이콘텐트리(036420)에 대해 " 텐트폴이가져올판권가격상승을기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다.
메리츠종금증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "동사는 JTBC콘텐트허브와 메가박스를 자회사로 별도의 사업 영역을 보유하지 않았음. 그러나 2017년부터 JTBC에서 방영되는 모든 드라마IP투자를 시작하며 별도의 사업 영역을 확보하기 시작. 동남아 OTT 시장의 높은 성장 덕에 동사의 IP투자는 사업 첫 해년도인 2017년 흑자를 기록. 최근 진행된 유상증자를 통해 텐트폴 작품을 위한 재원을 확보함"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "지난 5월까지 스튜디오드래곤과 동행하던 동사의 주가 추이는 이후 디커플링 시작. 이 시점은 영화 부문 de-rating 시작된 시점과 일치. 영화 산업의 추가 de-rating 없으면 이에 따른 주가 하락은 일단락된 것으로 해석. 고밸류 적용받는 드라마 사업부가 판권 규모(2019년 410억원)에 맞는 이익 규모 보여주면 리레이팅 가능"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년5월 9,000원까지 높아졌다가 2018년11월 7,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,200원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (M) | BUY |
| 목표주가 | 7,580 | 11,000 | 5,800 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,800원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY | 7,200 | | 20181107 | BUY | 7,200 | | 20180807 | BUY (신규) | 8,500 | | 20180531 | TRADING BUY | 9,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | 메리츠종금증권 | BUY | 7,200 | | 20181107 | 미래에셋대우 | 매수 | 6,500 | | 20181107 | NH투자증권 | BUY(유지) | 6,900 | | 20181107 | 유안타증권 | STRONG BUY (M) | 11,000 |
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