유진투자증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "다가올 2019년을 준비하며"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "별도 부문 영업이익은 1,984억원(-4.2%yoy)을 기록했다. 추석 시점차이로 할인점 기존점 신장률이 +1.3%를 기록했으며, 트레이더스 역시 역대 최대 실적(기존점신장률 +11.7%, 영업이익 244억원, +65.5%yoy)을 달성한 점은 긍정적이다. 다만, 전문점 출점 지속에 따른 영업손실폭이 확대되었으며, TV광고 진행에 따른 판촉비 증가(26억원)로 온라인몰 흑자전환에 실패한 점이 아쉽다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "주요 연결 자회사들의 합산 영업손실은 38억원을 기록했다. 당초 이번 분기부터 합산 영업이익 흑자 전환을 전망했으나, 신세계푸드(-37억원 yoy), 조선호텔(-53억원 yoy) 등 일부자회사들의 실적 부진이 심화된 점이 발목을 잡았다. 그러나 이마트24(기존점신장률 +2.3%,영업손실 40억원 축소) 및 신세계프라퍼티(영업이익 28억원, 흑자전환)를 포함해 대부분 자회사 손익개선이 이루어졌다는 점은 긍정적으로 볼 수 있다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 360,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | TRADING BUY |
| 목표주가 | 290,688 | 325,000 | 240,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 325,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181112 | BUY(유지) | 290,000 | | 20181008 | BUY(유지) | 320,000 | | 20180810 | BUY(유지) | 320,000 | | 20180702 | BUY(유지) | 360,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 360,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181112 | DB금융투자 | BUY(유지) | 298,000 | | 20181112 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 273,000 | | 20181112 | 삼성증권 | BUY | 290,000 | | 20181112 | 유안타증권 | BUY (M) | 285,000 |
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