KB증권에서 13일 현대중공업(009540)에 대해 "수주도, 실적도 해양플랜트가 관건"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "현대중공업의 2018년 (1~9월 누적) 조선/해양부문 신규수주는 조선 54.2억 달러, 해양 0.2억 달러 등 54.4억 달러 (+77.2% YoY)를 기록했다. 10월에 추가 수주한 해양플랜트 4.7억 달러와 LNG선 등을 감안하면 연간수주는 60.9억 달러로 추정된다. 상대적으로 양호한 신규수주로 인해 9월 말 기준 조선/해양부문 매출기준 수주잔고는 106.4억 달러로 2017년 말 87.6억 달러 대비 수주잔고 증가세 전환에 성공했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현대중공업의 2019년 실적은 매출액 13조 5,490억원 (+4.9% YoY), 영업손실 1,140억원 (적자축소 YoY)으로 전망된다. 조선 및 엔진기계 부문의 매출성장이 기대되나 해양플랜트부문은 매출감소가 불가피할 전망이다. 조선부문은 매출액 증가와 건조선가 상승, 충당금 적립효과 등으로 수익성 개선이 가능할 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 150,000원까지 높아졌다가 2018년1월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 159,200 | 170,000 | 140,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181113 | HOLD(유지) | 140,000 | | 20181015 | HOLD(유지) | 140,000 | | 20180703 | HOLD(유지) | 125,000 | | 20180504 | HOLD(유지) | 125,000 | | 20180402 | HOLD(신규) | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181113 | KB증권 | HOLD(유지) | 140,000 | | 20181106 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 170,000 | | 20181102 | 하이투자증권 | BUY | 160,000 | | 20181101 | NH투자증권 | BUY(유지) | 165,000 |
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