NH투자증권에서 13일 한화생명(088350)에 대해 "펀더멘털에 비해 저평가된 주가"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,600원을 내놓았다.
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(신규)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 "금리 약세와 K-ICS 자본규제 우려, 즉시연금 지급 이슈 등 최근 생명보험 업종을 둘러싼 악재는 적지 않은 게 사실임. 특히 고금리 확정준비금 비중이 높은 한화생명은 최근의 금리 약세가 더욱 아쉬울 수 밖에 없음. 하지만 이러한 악재들이 주가에는 과도하게 반영되어 있다고 판단. 현재 한화생명의 주가는 5년물 금리가 1.22% 수준을 나타내던 2016년 저점 당시보다도 약 20% 낮기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "상장 보험사 중 금리 및 자본 영향을 가장 크게 받는 만큼, 만약 향후 금리가 상승한다면 가장 큰 폭의 주가 반등이 가능할 것으로 판단함. ① 단기적으로는 변액보험 보증준비금 환입이 가능하고, ② 부담금리가 가장 높은 만큼 이차 역마진 해소에 대한 기대감이 커질 수 있기 때문. 그리고 ③ 자본규제에 대한 우려 완화 폭 또한 가장 클 것임"라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 6,009 | 7,200 | 5,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 5,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181113 | BUY(신규) | 5,600 | | 20180813 | BUY(유지) | 7,000 | | 20180802 | BUY(유지) | 7,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181113 | NH투자증권 | BUY(신규) | 5,600 | | 20181109 | 키움증권 | BUY(유지) | 6,000 | | 20181109 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 6,000 | | 20181109 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 5,600 |
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