현대차증권에서 13일 신세계(004170)에 대해 "눈높이 하향 조정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.
현대차증권 박종렬, 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 신세계(004170)에 대해 "4분기 영업실적은 신규 면세점의 실적 개선 폭에 달려 있음. 당초 예상보다는 신규점의 적자 폭이 적지 않다는 점이 부정적. 면세점을 제외한 별도 및 종속법인 모두 양호한 실적을 기록할 전망. 수익예상 하향과 함께 목표주가를 400,000원에서 330,000원으로 하향 조정함. 목표주가는 가치합산방식으로 산출했으며, EV/EBITDA multiple 9.2배(최근 5년간 평균치 대비 20% 할인율 적용)를 적용한 것임"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "3분기 연결기준 총매출액 2조 1,768억원(YoY 20.0%), 영업이익 702억원 (YoY -5.5%)으로 당초 당사 및 컨센서스를 하회하는 부진한 실적을 기록함. 당초 예상보다 부진한 영업이익은 신세계DF, 센트럴시티의 부진 때문. 별도 기준 백화점은 기존점 성장률의 제고로 총매출액은 전년동기비 6.9% 성장했으나, 온라인몰의 경우 회계기준 변경(온라인 위수탁 거래 제외)으로 큰 폭 감소하면서 전체 총매출액은 3.8% 감소함"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 480,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 330,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | TRADING BUY |
| 목표주가 | 407,333 | 490,000 | 330,000 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 490,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181113 | BUY | 330,000 | | 20180810 | BUY | 400,000 | | 20180511 | 매수 | 480,000 | | 20180131 | 매수 | 390,000 | | 20171130 | 매수 | 370,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181113 | 현대차증권 | BUY | 330,000 | | 20181112 | KB증권 | BUY(유지) | 400,000 | | 20181109 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 440,000 | | 20181109 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 390,000 |
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