신한금융투자에서 13일 키움증권(039490)에 대해 "일회성 비용 증가로 기대치 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 89,000원을 내놓았다.
신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 키움증권(039490)에 대해 "3Q18P 지배주주 순이익 482억원(-39.0%, 이하 QoQ)으로 컨센서스(순이익602억원)과 당사 추정치(644억원)를 크게 하회하는 실적을 기록했다. 이익 추정치와의 괴리는 1) PI 부문에서의 펀드 청산 관련 손실로 인한 영업외손실 57억원 증가, 2) 평가손실 확대에 따른 법인세 약 20억원 증가, 3) TV 광고 계약연장으로 인한 광고선전비 약 20억원 증가 등으로부터 파생됐다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4Q18F 영업이익 684억원(-13.9%), 지배주주 순이익 519억원(+7.5%)이 전망된다. 거래대금 감소, 지수 변동성 확대 및 신용 잔고 감소에 따른 영업이익 축소가 예상된다. 판관비율은 49.3%(+2.0%p)로 상승할 전망이다. 인센티브 지급 감소 효과다. 다만 내년부터 히어로즈 구단의 메인 스폰서로 출범함에 따라 점진적인 스폰서 비용 증가가 예상된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 150,000원까지 높아졌다가 2018년8월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 89,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 112,625 | 145,000 | 89,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 89,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181113 | 매수(유지) | 89,000 | | 20181023 | 매수(유지) | 110,000 | | 20181022 | 매수(유지) | 110,000 | | 20180814 | 매수 (유지) | 110,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181113 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 89,000 | | 20181113 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 100,000 | | 20181113 | 하나금융투자 | BUY | 100,000 | | 20181113 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 117,000 |
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