SK증권에서 13일 오렌지라이프(079440)에 대해 "올해 배당은 견조, 이후 배당은 물음표"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 오렌지라이프(079440)에 대해 "오렌지라이프의 3Q18 별도 당기순이익은 814억원 (-11.7% YoY)으로 SK증권 추정치 및 시장 전망치에 부합함. 3Q18 실적의 특이요인으로는 1) 브랜드 교체 영향으로 보장성 신계약이 추세대비 부진했던 가운데 (-1% YoY), 방카채널 중심의 저축성 신계약이 크게 증가했고 (+70% YoY), 2) 리브랜딩 비용이 84억원 집행됨 (해당 비용 제외 시 세전이익 +0.2% YoY)"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "일회성 비용을 제외하면 양호한 실적을 지속한 가운데, 4Q18에 추가적인 리브랜딩 비용을 반영할 경우 오렌지라이프의 2018년 순이익은 3,333억원으로 전망됨. 전년의 연말 주당배당금 1,700원이 올해 연말에도 지속될 것으로 가정하며, 이때 기말 배당수익률은 5.2%, 중간 배당수익률과 합산 시 7.6%로 높은 배당매력을 보유"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 52,000원까지 높아졌다가 2018년10월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 39,500 | 50,000 | 35,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181113 | 중립(유지) | 35,000 | | 20181019 | 중립 | 35,000 | | 20180814 | 매수(상향) | 50,000 | | 20180712 | 중립 | 46,500 | | 20180515 | 중립(유지) | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181113 | SK증권 | 중립(유지) | 35,000 | | 20181113 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 38,000 | | 20181113 | 현대차증권 | BUY | 50,000 | | 20181106 | KB증권 | HOLD(유지) | 35,000 |
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