현대차증권에서 14일 한온시스템(018880)에 대해 "4Q18 이익 회복 탄력적일 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "3Q18 영업이익은 820억원 기록, 컨센서스 20.3% 하회. 주요 고객사(HMG, 포드), 중국, 유럽 부진에도 기타지역 외 전지역 매출액 증가. CAOEM EV, 싼타페 볼륨 증가가 성장 경인"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "3분기 최대 분기 매출 기록에도 손익 믹스 및 고정비 이슈로 부진. 매출액 142조원, 영업이익 820억원, 지배순이익 532억원 기록"라고 밝혔다.
한편 "한온시스템은 중국 회복 지연으로 부품주 투자 매력이 낮아지는 가운데 실적, 성정성 측면 변별력을 보유한 중대형 부품주 투자 대안 1)다변화 고객 바탕 명확한 실적개선과 2) '19년 강회되는 환경규제 대응 위해 부품 수요 확대되며 수주 모멘텀 기대. 중형 부품사 중 최선호 추천 유지"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년9월 21,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 17,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 15,500 | 17,000 | 14,000 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181114 | BUY | 17,000 | | 20180921 | BUY | 21,000 | | 20180813 | BUY | 17,000 | | 20180711 | BUY | 17,000 | | 20171109 | 매수 | 14,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181114 | 현대차증권 | BUY | 17,000 | | 20181114 | SK증권 | BUY(유지) | 14,000 | | 20181114 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 14,500 | | 20181114 | KB증권 | BUY(유지) | 14,000 |
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