키움증권에서 14일 한화케미칼(009830)에 대해 "3분기 실적, 대규모 일회성 비용 발생"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "올해 3분기 지분법이익은 1,357억원으로 전 분기 대비 소폭 증익하였다. 다만 일회성 비용 발생(잉곳 설비유무형자산 손상 차손 1,412억원)으로 세전이익은 전 분기 대비 적자전환한 -26억원을 기록하였다."라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "한화케미칼의 올해 3분기 실적은 매출액 2조3,119억원(YoY -0.1%, QoQ +2.7%), 영업이익 938억원(YoY -56.4%, QoQ -49.1%)을 기록하며, 시장 기대치(영업이익 1,350억원)를 하회하였다"라고 밝혔다.
한편 "내년에는 한화케미칼, 여천NCC, 한화토탈의 신증설 효과를 고려할 필요가 있다. 1) 한화케미칼은 내년까지 여수 공장 부지에 DCPD 수첨수지 플랜트(5만톤), VCM 플랜트(15만톤), PVC 플랜트(13만톤)를 신증설할 계획이다. 2) 한화토탈은 내년까지 크래커(에틸렌 31만톤, 프로필렌 13만톤), PE 플랜트(40만톤)를 증설할 계획이며, GTG 도입으로 부생원료 활용을 확대해, 자가 발전율을 42%로 높일 것으로 보인다."라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 44,000원까지 높아졌다가 2018년9월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 25,282 | 32,000 | 16,600 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,600원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181114 | BUY(유지) | 25,000 | | 20180912 | BUY(MAINTAIN) | 31,000 | | 20180816 | BUY(MAINTAIN) | 36,000 | | 20180711 | BUY(MAINTAIN) | 36,000 | | 20180605 | 매수(유지) | 44,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181114 | 키움증권 | BUY(유지) | 25,000 | | 20181114 | 미래에셋대우 | HOLD | 16,600 | | 20181114 | 현대차증권 | BUY | 22,000 | | 20181114 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 21,000 |
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