이베스트투자증권에서 14일 한온시스템(018880)에 대해 "3Q18 Review: 컨센서스 대비 하회 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "시장의 영업이익 기대치는 약 1,040억원에 맞춰져있었으나, 비수기 영향의 집중과 감가상각비 반영(리스자산 상각비 포함 약 160억원)이 반영되며 총 200억원 가량 하회하였다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "한온시스템의 3Q18 실적이 발표되었다. 매출액은 1.42조원(YoY +6.0%), 영업이익은 819억원(YoY -18.6%)를 기록했다"라고 밝혔다.
한편 "4Q18 매출액은 약 1.64조원(YoY +14.6%), 영업이익은 1,419억원(YoY +2.8%)을 기록할 것으로 추정된다. 4Q17 영업이익은 약 100억원 가량 R&D비용 자산화(1Q17~3Q17)에 따른 일회성 이익이 발생해 수정 영업이익은 약 1,260억원 가량 발생했고, 변경된 기준의 리스자산 상각비용이 2Q18부터 발생하기 시작한 점을 감안하면 사실상 약 260억원의 YoY+22%의 영업이익 증가분이 발생한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 18,000원이 고점으로, 반대로 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 13,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 15,179 | 17,000 | 13,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181114 | BUY(유지) | 13,000 | | 20181022 | BUY (MAINTAIN) | 15,000 | | 20181008 | BUY (MAINTAIN) | 18,000 | | 20180921 | BUY (MAINTAIN) | 15,000 | | 20180810 | BUY (MAINTAIN) | 15,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181114 | 삼성증권 | BUY | 16,000 | | 20181114 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 13,000 | | 20181114 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 16,000 | | 20181114 | 하나금융투자 | BUY(상향) | 14,000 |
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