[ET투자뉴스]만도, "수익성도 평균 이상…" BUY-하나금융투자

하나금융투자에서 14일 만도(204320)에 대해 "수익성도 평균 이상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다. 하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 만도(204320)에 대해 "ADAS 매출액은 3분기 누적 35%(YoY) 증가. 매출 비중이 9% 중반까지 상승. 수익성도 평균 이상.ADAS 매출액은 현대/기아 납품만으로 향후 5년 연평균 21% 증가. 고객 다변화로 추가 성장 가능.중국 매출액 중 중국 OE 비중이 55%까지 상승. GM/포드/볼보 등 미국/유럽 OE로부터 수주 증가"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "중국에 대한 과도한 우려로 2018년 주가 50% 하락. PER 9배, PBR 0.9배까지 하락.중국 시장수요의 부진이 변수이지만, 유럽/북미에서 글로벌OE 향 납품이 추가되고 ADAS도 고성장.배당성향 25% 유지하는 정책을 감안할 때, 2019년 DPS 800원으로 기대 배당수익률 2.5% 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 340,000원까지 높아졌다가 2018년10월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수 (유지)	매수 (유지)
목표주가	44,313	57,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181114 BUY 43,000 20181029 BUY 43,000 20180727 BUY 47,000 20180427 NEUTRAL 250,000 20180326 NEUTRAL 280,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181114 하나금융투자 BUY 43,000 20181112 이베스트투자증권 BUY (MAINTAIN) 45,000 20181107 하이투자증권 BUY (MAINTAIN) 40,000 20181102 흥국증권 BUY(유지) 42,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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