유진투자증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "3Q18 Review: 컨센서스 부합"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "3분기 매출액은 16.4조원(+1.4%yoy), 영업이익은 1.4조원(-49.7%yoy), 당기순이익은 7,372억원(-51.8%yoy). 전년대비 영업이익이 크게 감소한 이유는 낮은 원전 가동률(73.2%), 에너지가격(원유,LNG, 석탄) 상승으로 연료비(+23.5%yoy)와 전력구입비(+26.3%yoy)가 증가했기 때문"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "4분기 매출액은 15.3조원(-1.6%yoy), 영업손실 7,829억원(적지yoy)으로 분기 적자전환 예상. 계절성 영향으로 3분기 대비 전력판매량이 5.0% 감소하고, 원전 가동률이 3분기와 큰 차이가 없어 비용증가 요인을 흡수하지 못하기 때문. 최근 상승했던 유가가 래깅으로 반영되며 실적에 타격은 불가피"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 55,000원까지 높아졌다가 2018년10월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 36,364 | 44,000 | 30,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181114 | BUY(유지) | 30,000 | | 20181010 | BUY(유지) | 30,000 | | 20180814 | BUY(유지) | 38,000 | | 20180612 | BUY(유지) | 44,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 44,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181114 | 삼성증권 | HOLD | 30,000 | | 20181114 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 30,000 | | 20181114 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 37,000 | | 20181114 | 미래에셋대우 | BUY | 33,000 |
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