SK증권에서 14일 삼성전기(009150)에 대해 "19년에도 MLCC 호황은 지속된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
SK증권 김영우,안영진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "① MLCC는 ‘18.4Q에도 증익 예상되나 기판 부문 적자는 확대. ② ’19년 초소형 고용량 MLCC는 공급부족 지속. ③ ’19년 스마트폰 시장은 역성장하나, 대당 카메라 댓수는 증가. ④ 5G 스마트폰의 카메라는 8K 촬영이 가능한 초고해상도로 상향될 것. ⑤ ’19년 가장 빠르게 매출과 영업이익이 동시에 증가하는 대형주"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "MLCC: 메모리 반도체처럼 MLCC도 수요가 감소할 것이라는 부정적 시각이 투자자들에게 확대되고 있으나, 향후 5년간 산업용/전장용 MLCC는 Tight한 수급이 지속될 것으로 판단. 기판: ’19년 삼성전자와 Apple의 스마트폰 판매대수는 -3~5%정도 감소할 것으로 전망. 기판사업 적자는 현재 당사 전망보다 확대될 수 있으며, iPhone에서 LGD 공급이 확대된다면 물량은 더욱 감소할 수도 있음"라고 밝혔다.
한편 "스마트폰 시장 자체는 대단히 어려울 것으로 전망되지만, 삼성전자는 갤럭시 A9에서 쿼드 카메라 장착. 스마트폰 대당 카메라 갯수 증가에 따라 매출과 영업이익 측면에서 YoY 소폭의 성장 예상"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (M) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 198,600 | 270,000 | 150,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181114 | BUY(유지) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181114 | 하나금융투자 | BUY | 225,000 | | 20181114 | SK증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20181112 | 키움증권 | BUY (MAINTAIN) | 200,000 | | 20181107 | 대신증권 | BUY | 220,000 |
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