KTB투자증권에서 14일 송원산업(004430)에 대해 "원료가 강세 부담. 내년에는 유가 안정 시 판매량 증대 효과 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 송원산업(004430)에 대해 "올해는 판매단가 인상 효과에도 불구하고 원료가 강세로 인해 수익성 개선 효과 뚜렷하지 않을 듯. 북미 PE 신증설에 따른 산화방지제 수요 증가 기대감 불구 무역분쟁 등으로 실질 판매량 증가폭이 크지 않을 것으로 추정. 따라서 동사 Target Multiple 조정과 함께 목표주가를 2.6만원으로하향"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "금년 하반기 실적은 점진적인 글로벌 판가 인상 효과에도 불구하고 페놀 등 주요 원재료 강세 영향으로 예상치 하회 전망. CAPA 확충 불구 판매량 증가 속도도 빠르지 않은 듯. 다만 글로벌 합성수지 수요가 포장재 등의 꾸준한 판매 증대로 이머징 시장을 중심으로 견조한 성장세 지속할 전망이어서 내년 동사 판매량 증대 전망. 즉, 합성수지 가동률 상승에 따른 산화방지제 수요 확대 예상"라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 27,200 | 33,000 | 24,800 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,800원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181114 | BUY | 26,000 | | 20180703 | BUY | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181114 | KTB투자증권 | BUY | 26,000 | | 20181109 | 신한금융투자 | BUY | 25,000 | | 20181029 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 33,000 | | 20181018 | KB증권 | BUY(유지) | 24,800 |
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