DB금융투자에서 15일 하이트진로(000080)에 대해 "실적 부진 지속"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 하이트진로(000080)에 대해 "3Q18 연결기준 매출액은 5.3%YoY감소한 5,001억원, 영업이익은 48.3%YoY감소한 293억원을 기록했다. 영업이익은 컨센서스와 당사 추정치를 각각 31.6%, 32.1%하회했다. 7~8 월 지나치게 무더운 날씨와 9월 추석 영향으로 맥주(-10%)와 소주(-3%) 매출이 모두 감소했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "10월 추석효과 소멸로 매출 회복세가 나타나고 있다는 점에서 4Q18 극단적인 실적 부진에서는 탈피할 것으로 전망한다. 다만, 소주부문 원가 상승요인은 마산공장 이전이 완료되는 19년 2분기 이후에나 안정화될 것으로 전망한다. 필라이트의 선전에도 불구하고 전체 맥주 시장에서 시장점유율 회복 모멘텀을 찾기 어려운 상황이 지속될 것으로 전망한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 33,000원까지 높아졌다가 2018년9월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 20,750 | 25,000 | 17,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181115 | HOLD(유지) | 17,000 | | 20181018 | HOLD(유지) | 19,000 | | 20180904 | HOLD | 19,000 | | 20180307 | 매수(유지) | 33,000 | | 20180117 | 매수(유지) | 33,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181115 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 17,000 | | 20181109 | 신한금융투자 | BUY | 23,000 | | 20181106 | KB증권 | HOLD(유지) | 17,500 | | 20181017 | 삼성증권 | BUY | 20,000 |
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