[ET투자뉴스]신세계인터내_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 15일 오전 10시35분 현재 전일대비 7.43% 오른 159,000원으로 강세를 보이고 있는 신세계인터내셔날은 지난 1개월간 11.42% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계인터내셔날의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계인터내셔날의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -5.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계인터내셔날이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	4.5%	-11.4%	-2.5
SK가스	2.2%	-3.5%	-1.6
현대홈쇼핑	2.2%	-10.4%	-4.7
SK네트웍스	2.0%	-12.1%	-6.0
BGF	1.9%	-9.3%	-4.9
코스피	1.2%	-4.7%	-3.9
유통업	1.4%	-7.4%	-5.2

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.3% 하락하고 있다.

SK네트웍스	4,380원 0 (0.00%)	SK가스	76,600원 ▼900(-1.16%)
현대홈쇼핑	90,500원 ▼100(-0.11%)	BGF	7,670원 ▲130(+1.72%)

증권사 목표주가 245,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계인터내의 평균 목표주가는 245,000원이다. 현재 주가는 159,000원으로 86,000원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 박현진 에널리스트가 " 지금은 좋지만, 불확실성도 커지는 시기, 신세계 그룹 공시에 따르면 동사의 3Q18 연결매출 3,118억원(+16%YoY), 영업이익 115억원(+1,156%YoY)으로 당사 추정치(116억원)와 컨센서스에 부합했다. 화장품 매출이 전분기(548억원) 대비 감소할 것으로 예상했으나 면세점 채널의 실적 호조로 QoQ 50억원 이상 증가한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 245,000원을 제시했고, KB증권의 하누리 에널리스트가 " 신서유기 (신시대 서막의 유일한 기수), 중장기 방향성에 대한 긍정적 시각이 필요한 시점이다. 브랜드 업체로는 유일하게 전/후방 수직계열화 (전방 - 신세계 그룹 플랫폼 향유, 후방 ？ 자회사 인터코스코리아)를 갖추고 있고, 신유통채널 (온라인 및 전문점)을 적극적으로 활용하고 있다. 새로운 시대의 Game Changer로서 유통 패러다임 변화에 가장 효율적으로 대응하고 있는 업체라는 판단이다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.9%로 업종평균 수준.PER은 40.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계인터내셔날은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	신세계인터내셔날	SK네트웍스	현대홈쇼핑	SK가스	BGF
ROE	5.2	1.0	7.6	1.4	228.8
PER	40.3	46.1	9.0	29.4	0.2
PBR	2.1	0.5	0.7	0.4	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 11월13일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 29,899주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 26,559주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 3,340주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 신세계인터내의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.12%, 외국인 23.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.12%를 보였으며 외국인은 23.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.85%로 가장 높았고, 기관이 34.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.95%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 184,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 184,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 184,500원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 153,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 184,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 153,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 153,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 153,000원대의 지지가능성과 184,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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