KB증권에서 15일 연우(115960)에 대해 "인건비 증가에 가려진 생산 효율성 개선"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 연우(115960)에 대해 "3Q18 연결 실적은 매출액 682억원 (+15% YoY), 영업이익 16억원 (+6% YoY)을 기록하면서, 연결 매출액이 8개 분기 만에 성장세로 돌아섰다 (매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 27% 하회함). 내수 매출과 수출 매출이 각각 15%, 16% 고루 성장했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4Q18은 정기 상여가 지급되지 않는 분기로, 생산 효율성 증대에 따른 마진 개선효과를 체감할 수 있는 분기가 될 전망이다. 4Q18 매출액은 729억원 (+25% YoY), 영업이익은 43억원 (+105%YoY)으로 예상된다. 국내외 고객사들의 주문 증가와 추석 시점 차이에 따른 영업일수 증가에 힘입어 사상 최대 분기 매출액을 달성할 것으로 기대된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 30,000원까지 높아졌다가 2018년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 26,667 | 32,000 | 22,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181115 | HOLD(유지) | 22,000 | | 20180816 | HOLD(유지) | 25,000 | | 20180416 | HOLD(유지) | 30,000 | | 20180112 | HOLD(유지) | 30,000 | | 20171115 | HOLD(유지) | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181115 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 25,000 | | 20181115 | 유안타증권 | BUY | 25,000 | | 20181115 | KB증권 | HOLD(유지) | 22,000 | | 20181115 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 26,000 |
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