[ET투자뉴스]메디톡스, "과도한 주가 하락으…" 매수-미래에셋대우

미래에셋대우에서 15일 메디톡스(086900)에 대해 "과도한 주가 하락으로 아직 상승여력 충분해"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 800,000원을 내놓았다. 미래에셋대우 김태희, 허승록 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 메디톡스(086900)에 대해 "메디톡스는 연결 기준 3Q18 매출액 482억원(+19.7% YoY), 영업이익 192억원(+13.1%YoY)을 기록했다. 이는 시장 컨센서스를 하회하는 수준이다. 실적 부진의 주된 이유는 중국의 따이공(보따리상) 단속으로 뉴로녹스 수출이 전분기 대비 약 27% 감소했기 때문이다(전년 동기 대비 약 18% 증가했지만 3Q17 수출 부진에 따른 기저효과)"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "메디톡스에 대한 투자의견 [매수]를 유지하지만 목표주가를 기존 940,000원에서 800,000원으로 하향한다. 19년 상반기 뉴로녹스의 중국 시판 허가를 예상하지만 허가 전까지의 수출부진을 반영했으며, 이노톡스 또한 보수적인 관점에서 앨러간 보톡스의 대체율을 기존 30%에서 20%로 변경했기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 610,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 940,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 800,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	741,667	880,000	650,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 880,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181115 매수 800,000 20181002 매수 940,000 20180816 매수 940,000 20180618 매수 940,000 20180515 매수(유지) 720,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181115 미래에셋대우 매수 800,000 20181115 신한금융투자 BUY(유지) 650,000 20181115 삼성증권 BUY 710,000 20181115 한국투자증권 매수(유지) 700,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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