미래에셋대우에서 15일 인바디(041830)에 대해 "역사적 저점 수준의 밸류에이션에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 인바디(041830)에 대해 "동사의 3Q18 매출액은 250억원(2.3%)으로 당사 기대치를 소폭 하회하였다. 전문가용 인바디(SW포함)은 9.3% YoY로 견조한 성장세를 기록하였으나, 가정용 인바디 -30.4% YoY,의료기기 -8.7% YoY가 전년 기저효과(Base effect)로 인해 부진했다. 영업이익은 73억원(3.9% YoY, OPM 29.0%)으로 시장기대치를 상회하였다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "최근의 성장률 둔화는 직접 영업 확대전략의 영향으로 딜러 매출이 부진(3Q18 누적 - 37.8% YoY)했기 때문이다. 여전히 법인 매출(3Q18 누적 21.4% YoY)은 견조하며, 동사의 성장 스토리와 실적 모멘텀이 훼손된 것은 아니다. 동사는 경기순환주가 아닌, 성장주다. 성장모멘텀은 여전한 가운데, 역사적 저점 수준의 밸류에이션에 주목해야 할 시점이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 58,000원까지 높아졌다가 2018년8월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (신규) | BUY (신규) |
| 목표주가 | 32,000 | 34,000 | 30,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY (신규)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181115 | 매수 | 30,000 | | 20181011 | 매수 | 37,000 | | 20180813 | 매수 | 37,000 | | 20180711 | 매수 | 43,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 53,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181115 | 미래에셋대우 | 매수 | 30,000 | | 20180830 | NH투자증권 | BUY (신규) | 34,000 |
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